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안녕하세요, 오늘도 부자되기 프로젝트 진행 중인 주식으로부자되기입니다 💰

전기차(EV) 충전 속도가 빨라질수록, AI 데이터센터 전력이 늘어날수록 반드시 필요한 칩이 있다는 사실, 알고 계셨나요?

🔥 왜 지금 주목받나

온세미(onsemi, 티커: ON)가 2026년 들어 시장의 시선을 강하게 끌고 있는 데는 세 가지 뚜렷한 촉매가 있습니다.

① 실적 반등 + 어닝 서프라이즈
ON Semiconductor는 2026년 1분기에 EPS $0.64를 기록해 컨센서스 $0.61을 상회했고, 매출 $1.51B 역시 예상치 $1.49B을 웃돌았습니다. 총마진(그로스 마진)은 38.5%로 확대됐으며, 영업현금흐름 $239M, 잉여현금흐름 $217M을 기록했습니다.

② AI 데이터센터 급성장
AI 데이터센터 매출은 1분기에 전분기 대비 30% 이상 성장했으며, 경영진은 2026년 연간 AI 데이터센터 매출이 전년 대비 두 배(2025년 약 $250M → 2026년 ~$500M) 수준에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

③ 초대형 M&A: Synaptics 인수 전격 발표 (2026년 6월 25일)
온세미는 Synaptics 인수를 통해 TAM(총유효시장)을 2030년까지 $30B 확대해 $243B에 이르게 하는 것을 목표로 하며, ‘Physical AI’의 중심 기업으로 포지셔닝하겠다는 전략을 공개했습니다. 이번 인수는 전량 주식 교환 방식으로 진행됩니다.

🏢 어떤 회사인가

🧩 사업구조

온세미는 3개의 사업부(Segment)로 구성되어 있으며, 최종 시장별 매출 비중은 아래와 같습니다.

※ 최종 시장 비중은 자동차(약 52%)와 산업(약 28%)이 대부분을 차지하며, 나머지는 AI 데이터센터·소비자 시장으로 구성됩니다.

📊 재무·실적

연간 매출 추이 (2023~2025년, 기준시점: 2026년 5월 공시 기준)

분기별 최근 실적 (2026년 1분기 기준)

향후 가이던스 (2026년 2분기, 발표 기준)
2026년 2분기 매출 가이던스는 $1.535B~$1.635B(전분기 대비 중간값 기준 약 5% 성장)이며, Non-GAAP EPS는 $0.65~$0.77, 그로스마진은 38.0%~40.0%로 제시했습니다.

💰 자본흐름·투자유치

⚔️ 경쟁 구도

onsemi의 경쟁 해자(Moat)

• SiC 공정에서 잉곳(boule) 생산부터 모듈까지 수직 통합한 생산 구조와 자동차용 이미지센서 시장 지배력
• 2026 베이징 오토쇼 신규 EV 모델 기준 SiC 콘텐츠 점유율 약 55%
• GaN 솔루션 설계 파이프라인 $15억 이상 규모, 2026년 약 20종 제품 샘플링 진행 중

⚠️ 리스크 요인

이미지 출처: 사진: U.S. Department of Energy · Public domain · 위키미디어 커먼즈

🇰🇷 한국 투자자 접근법